• 1．项目建设期2年，运营期6年，建设投资2000万元，预计全部形成固定资产。2．项目资金来源为自有资金和贷款。建设期内，每年均衡投入自有资金和贷款各500万元，贷款年利率为6%。流动资金全部用项目资本金支付，金额为300万元，于投产当年投入。3．固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值为100万元。4．项目贷款在运营期的6年问，按照等额还本、利息照付的方法偿还。5．项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。不考虑项目维持运营投资、补贴收入。6．企业所得税率为25%，营业税及附加税率为6%。【问题】1．列式计算建设期贷款利息、固定资产年折旧费和计算期第8年的固定资产余值。2．计算各年还本、付息额及总成本费用，并将数据填入表1_7和表1．8中。表1．7借款还本付息计划表 计算期 序号 项目 3 4 5 6 7 8 1 借款 1.1 期初借款余额 当期还本付息 1.2 其中：还本 付息 1.3 期末借款余额 表1-8总成本费用估算表(生产要素法) 计算期 序号 项目 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 2 折旧费 3 摊销费 4 利息支出 5 总成本合计 3．列式计算计算期第3年的所得税。从项目资本金出资者的角度，列式计算计算期第8年的净现金流量。(计算结果保留两位小数)

问题1：
项目建设期为2年。建设期当年利息=(上-年末累计贷款本利和+本年贷款金额的-
半)×年利率，因此：
第1年建设期利息=(0+500×0．5)×6%=15(万元)
第2年建设期利息=(500+15+500×0．5)×6%=45．9(万元)
建设期利息=15+45．9=60．9(万元)
固定资产折旧=(固定资产投资-残值)／折旧年限
=(建设投资+建设期利息-残值)／折旧年限
=(2000+60．9-100)／8=245．11(万元)
计算期第8年为运营期的第6年，这意味着固定资产只折旧了6年，还剩余2年的折旧以及最后的残值，因此：计算期第8年的固定资产余值=245．11×2+100=590．22(万元)
问题2：
项目贷款在运营期的6年问，按照等额还本、利息照付的方法偿还。
每年偿还本金=(1000+60．90)／6=176．82(万元)
第1年利息=(1000+60．90)×6%=63．65(万元)
第2年利息=(1060．90+63．65-176．82-63．65)×6%=884．08×6%=53．04(万元)
第3年利息=(884．08+53．04-176．82-53．04)×6%=707．26×6%=42．44(万元)
第4年利息=(707．26+42．44-176．82-42．44)×6%=530．44×6%=31．83(万元)
第5年利息=(530．44+31．83-176．82-31．83)×6%=353．62×6%=21．22(万元)
第6年利息=(353．62+31.83-176．82-31．83)×6%=176．80×6%=10．61(万元)
因此，借款还本付息的汇总情况见表1-9。
表1-9借款还本付息计划表

			计算期
序号	项目	3	4	5	6	7	8
1	借款
1.1	期初借款余额	1060.9	884.08	707.26	530.44	353.62	176.80

(续)

			计算期
序号	项目	3	4	5	6	7	8
	当期还本付息	240.47	229.86	219.26	208.65	198.04	187.41
1.2	其中：还本	176.82	176.82	176.82	176.82	176.82	176.82
	付息	63.65	53.04	42.44	31.83	21.22	10.61
1.3	期末借款余额	884.08	707.26	530.44	353.62	176.80	0

根据已知条件：项目投产第1年的营业收入和经营成本分别为700万元和250万元，第2年的营业收入和经营成本分别为900万元和300万元，以后各年的营业收入和经营成本分别为1000万元和320万元。见表1．10。
表1-10总成本费用估算表(生产要素法)

序号	项目	计算期 3	4	5	6	7	8
1	经营成本	250	300	320	320	320	320
2	折旧费	245.11	245.11	245.11	245.11	245.11	245.11
3	摊销费
4	利息支出	63.65	53.04	42.44	31.83	21.22	10.61
5	总成本合计	558.76	598.15	607.55	596.94	586.33	575.72

问题3：
计算期第3年的税前利润=销售收入-营业税金及附加-总成本费用
=700-700×6%-558．76=99．24(万元)
计算期第3年的所得税=税前利润×所得税率=99．24×25%=24．81(万元)
计算期第8年的现金流入=销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金
=1000+590．22+300=1890．22(万元)
计算期第8年的现金流出=经营成本+还本付息+营业税金及附加+所得税
=320+187．41+1000×6%+(1000-1000×6%-575．72)
=658．48(万元)
计算期第8年的净现金流量=现金流人-现金流出=1890．22-658．48=1231．74(万元)，见表1．11。
表1．11项目资本金现金流量表单位：万元

				计算期
序号	项目	1	2	3	4	5	6	7	8
1	现金流入			700	900	1000	1000	1000	1890.22
1.1	营业收入			700	900	1000	1000	1000	1000
1.2	补贴收入
1.3	回收固定资产余值			590.22

(续)

序号	项目	计算期 1	2	3	4	5	6	7	8
1.4	回收流动资金								300
2	现金流出	500	500	557.28	645.82	682.37	674.42	666.46	658.48
2.1	项目资本金	500	500
2.2	借款本金偿还			176.82	176.82	176.82	176.82	176.82	176.80
2.3	借款利息支付			63.65	53.04	42.44	31.83	21.22	10.61
2.4	经营成本			250	300	320	320	320	320
2.5	营业税及附加			42	54	60	60	60	60
2.6	所得税			24.81	61.96	83.11	85.77	88.42	91.07
2.7	维持运营投资
3	净现金流量(1-2)	-500	-500	142.72	254.18	317.63	325.58	333.54	1231.74