建设投资是历年考试的重点和高频出题点。
建设投资=工程费用+工程建设其他费用+预备费
根据题目已知条件：设备购置费=2800万元；
建筑工程费=2800×45%=126,0(万元)；安装工程费=2800×25%=700(万元)
另外，由于时间、地点因素引起上述两项费用变化的综合调整系数为1．1。
因此，该项目的建安工程费=(1260+700)×1．1=2156(万元)；
已知工程建设其他费用为800万元，不考虑预备费。
因此，建设投资=2156+2800+800=5756(万元)
问题2：
为了求得固定资产折旧额，必须先知道固定资产值。
固定资产投资=建设投资+建设期利息
建设投资在问题1中已经求得，等于5756万元，只需要求出建设期利息即可。
已知，建设期为1年，贷款总额2000万元，贷款年利率为6%(按年计息)，贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。建设期贷款利息的计算公式为：
本年利息=(上-年末累计贷款本利和+本年贷款金额的-半)×年利率
因此，建设期利息=(0+2000×0．5)×6%=60(万元)
由此，固定资产投资=5756+60=5816(万元)
根据已知条件，项目建设投资全部形成固定资产，固定资产使用年限10年，残值率5%，采用直线法折旧。
固定资产折旧额=5816×(1-5%)／10=552．52(万元)
问题3：
根据已知条件，贷款合同约定的还款方式为运营期前5年等额还本、利息照付方式。
建设期累计的本利和=2000+60=2060(万元)
5年每年偿还本金=2060÷5=412(万元)
第一年产生的利息=2060×6%=123．6(万元)
因此，第一年偿还的本利和=412+123．6=535．6(万元)
问题4：
总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出(财务费用)=880+552．52+123．6=1556．12(万元)
税前利润=销售收入-营业税及附加-总成本=1650-99-1556．12=-5．12(万元)
由于税前利润<0，因此所得税不用缴纳，为0。
问题5：
由于第一年税前利润为负值，因此需要调整所得税，调整所得税的息税前利润不用减除利息。
融资前折旧=5756×(1-5%)／10=546．82(万元)
回收固定资产余值=5756-546．82×10=287．8(万元)
因此，调整所得税=(1650-99-880-546．82)×25%=31．05(万元)
完整答案表格见表1-2。
表1-2项目投资现金流量表
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序号
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项目
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建设期 1 |
运营期 2 |
3 |
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11 |
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1 |
现金流入 |
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1650 |
2300 |
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3087.8 |
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1.1 |
营业收入 |
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1650 |
2300 |
|
2300 |
|
112 |
回收固定资产余值 |
|
|
|
|
287.8 |
|
1.3 |
回收流动资金 |
|
|
|
|
500 |
|
2 |
现金流出 |
5756 |
1510.05 |
1365.37 |
|
1365.37 |
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2.1 |
建设投资 |
5756 |
|
|
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|
|
2.2 |
流动资金 |
|
500 |
|
|
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2.3 |
经营成本 |
|
880 |
1100 |
|
1100 |
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2.4 |
营业税金及附加 |
|
99 |
138 |
|
138 |
|
2.5 |
调整所得税 |
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31．05 |
127.37 |
|
127.37 |
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3 |
税后净现金流量 |
-5756 |
139.95 |
934.63 |
|
1722.43 |
